神奇公式
它想找的不是单纯便宜,也不是单纯优秀,而是“又会赚钱、价格又不太贵”的公司。神奇公式的价值在于强迫你同时看质量和估值,而不是被某一个指标带跑。
关键结构图
当前相关远处弱强
两个节点分别是资本回报率和盈利收益率,共同指向候选公司排序。
What
神奇公式是一种把公司质量和价格便宜程度结合起来排序的股票筛选思路。
神奇公式源自 Joel Greenblatt 的量化价值筛选思想,通常用资本回报率衡量质量,用盈利收益率衡量便宜程度。边界是,筛选结果只是候选池,不能跳过商业质量、财务风险和适用市场环境检查。
Structure神奇公式 = 高资本回报率 + 高盈利收益率
When
当你想从大量公司里筛选值得研究的对象,又不想只看单一指标时,可以理解神奇公式。
How
先确定质量和估值指标口径,再对公司排序。随后剔除数据异常和不适用行业,最后进入基本面研究。
Examples
一家资本回报率高但估值也高的公司未必靠前,因为价格已经反映质量。
一家估值低但资本回报率差的公司也不会理想,因为便宜可能源自质量问题。
来源
类型:投资筛选方法 / 量化价值思路
事实线:神奇公式通过质量指标和估值指标组合排序,寻找便宜且优质的公司候选。
依据:Joel Greenblatt 的价值筛选框架、量化价值投资实践、1000 Bricks 对神奇公式的整理。
边界:适用于生成研究候选池;不构成买入建议或收益保证。
常见误读:不要把公式筛选结果当成免研究清单。公式只能排序,不能理解公司。
公开说明:本卡用于建立分析语言和问题清单,不提供个股、基金或任何资产的买卖建议。